A conta da inteligência artificial chegou

O avanço acelerado da inteligência artificial entrou em fase de acerto de contas: empresas elevam investimentos a patamares históricos, a demanda por energia e água cresce nos principais polos de data centers e novas regras, com multas bilionárias, começam a valer. Em janeiro de 2026, o debate deixou de ser apenas tecnológico para se tornar também financeiro, energético e regulatório.

Contexto: onde, quando e quem está envolvido

Em 2025, grandes companhias de tecnologia anunciaram planos de investimento anual em infraestrutura de IA e nuvem na casa de dezenas de bilhões de dólares, com continuidade do ciclo em 2026. O movimento é sustentado pela corrida por chips de última geração, novos data centers e redes elétricas capazes de suportar cargas equivalentes às de pequenas cidades. Ao mesmo tempo, governos apertam a regulação: na União Europeia, as principais obrigações para sistemas de alto risco tornam-se amplamente aplicáveis em 2 de agosto de 2026, com cronograma estendido para casos específicos até 2027.

Dados e evolução: números que mostram o peso da conta

— Energia: projeções internacionais indicam que o consumo elétrico global de data centers pode mais que dobrar até 2030, aproximando-se de 945 TWh, com a IA como principal motor desse salto. Nos Estados Unidos, estudos setoriais estimam que data centers poderão responder por 4,6% a 9,1% da geração elétrica até 2030, com forte concentração regional e pressões de confiabilidade de rede.

— Água: pesquisas acadêmicas e relatórios corporativos apontam aumento relevante no uso de água para resfriamento, ainda que novos projetos prometam reduzir a dependência de evaporação e avançar em reposição hídrica. Estimativas amplamente citadas mostram que sessões de uso intensivo de modelos generativos podem consumir volumes não triviais ao longo do tempo, reforçando a necessidade de métricas transparentes.

— Chips e hardware: a nova geração de aceleradores elevou o patamar de preços. Há referências públicas para unidades de alto desempenho na faixa de dezenas de milhares de dólares por chip, enquanto sistemas completos de rack podem alcançar valores de milhões de dólares. O custo de produção, impulsionado por memória HBM e empacotamento avançado, também cresceu de forma significativa.

— Capex: anúncios de 2025 trouxeram números na casa de US$ 70–100 bilhões ao ano por empresa, direcionados a servidores, data centers e redes. A mensagem reiterada aos investidores é que 2026 seguirá com ritmo elevado de gasto para ampliar capacidade de treinamento e inferência.

Impactos: pessoas, setores e regiões

— Contas de luz e infraestrutura: a concentração de projetos em poucos estados norte-americanos pressiona distribuidoras e operadores de rede. Surgem propostas para que novas plantas de geração e reforços de transmissão sejam viabilizados com contratos de longo prazo financiados pelos próprios grandes consumidores, evitando repasse amplo a clientes residenciais.

— Cadeia de suprimentos: a demanda por GPUs, memória e sistemas de resfriamento sofisticados sustenta margens elevadas no topo da cadeia e alonga prazos de entrega. Fabricantes e provedores de nuvem negociam reservas de capacidade multianuais, enquanto clientes corporativos buscam alternativas com melhor relação desempenho/custo.

— Pegada ambiental: além da eletricidade e da água, cresce a discussão sobre fontes firmes e de baixa emissão para data centers. Ganham espaço contratos de longo prazo com geração renovável e movimentos para incorporar soluções firmes, inclusive projetos nucleares avançados com entregas previstas para a próxima década, com o objetivo de garantir energia limpa e previsível para superclusters de IA.

— Conformidade regulatória: o Ato de IA da UE estabelece obrigações para modelos de uso geral e sistemas de alto risco, com multas que podem chegar a 7% do faturamento global em casos graves. Para empresas menores, especialistas estimam custos iniciais de conformidade na casa de centenas de milhares de euros em projetos de alto risco, somados a despesas anuais de manutenção de qualidade, monitoramento pós-mercado e auditorias.

Fechamento: próximos passos

— 2026–2027: acompanhar marcos regulatórios na UE e seus reflexos globais; reforçar governança de dados, avaliações de risco e documentação técnica.

— Energia: antecipar contratos de fornecimento firme, considerar modelos de “traga sua própria energia” e planejar eficiência térmica e hídrica de novas instalações.

— Finanças: calibrar capex frente a ciclos de chips e maturidade de casos de uso; avaliar TCO de treinamento e, sobretudo, de inferência em produção.

— Transparência: publicar métricas padronizadas de consumo de energia e água por transação ou por carga de trabalho; adotar metas públicas de reposição hídrica e descarbonização verificáveis.

A mensagem de 2026 é clara: a IA entrega valor, mas sua economia real depende de decisões de infraestrutura, energia e conformidade tomadas agora — sob pena de a conta final ficar mais alta do que o previsto.